Gjeldsgrad – kalkulator for bedrift og privatøkonomi

Gjeldsgrad for en bedrift

I regnskapsanalyse er gjeldsgraden forholdet mellom gjeld og egenkapital:

Gjeldsgrad = gjeld ÷ egenkapital

Gjelden er all gjeld i balansen, både kortsiktig og langsiktig. Tallet viser hvor mange kroner bedriften har lånt for hver krone eierne har skutt inn eller tjent opp.

Eksempel

Et selskap har 6 000 000 kr i gjeld og 3 000 000 kr i egenkapital. Gjeldsgraden er 6 000 000 ÷ 3 000 000 = 2,0. Totalkapitalen er 9 000 000 kr, og egenkapitalandelen 3 000 000 ÷ 9 000 000 = 33,3 %.

Hva er en god gjeldsgrad?

Lav gjeldsgrad betyr solid finansiering og liten risiko for långiverne. Gjeldsgraden henger direkte sammen med egenkapitalandelen, og det gjør tallet lettere å tolke:

• Gjeldsgrad 1 = 50 % egenkapitalandel
• Gjeldsgrad 2 = 33,3 % egenkapitalandel
• Gjeldsgrad 2,33 = 30 % egenkapitalandel
• Gjeldsgrad 4 = 20 % egenkapitalandel

Bruker du tommelfingerregelen om minst 30 % egenkapitalandel, bør gjeldsgraden altså ikke være mye over 2,3. Bransjen betyr mye: Eiendomsselskaper med sikre leieinntekter har ofte høyere gjeldsgrad enn tjenestebedrifter. Mer gjeld kan gi eierne høyere avkastning når lånerenten er lav, men øker risikoen. Se brekkstangsformelen.

Gjeldsgrad for boliglån

Når banken snakker om gjeldsgrad, mener den noe annet: samlet gjeld delt på brutto årsinntekt.

Gjeldsgrad = samlet gjeld ÷ brutto årsinntekt

Utlånsforskriften sier at samlet gjeld ikke kan være mer enn 5 ganger brutto årsinntekt når du tar opp et nytt lån. Samlet gjeld omfatter alt: boliglånet du søker om, eksisterende boliglån, studielån, billån, forbrukslån og kredittrammer på kredittkort. Bankene regner vanligvis med hele kredittrammen, også den delen du ikke har brukt.

Eksempel

Du tjener 800 000 kr i året og vil ha 3 800 000 kr i samlet gjeld etter boligkjøpet. Gjeldsgraden blir 3 800 000 ÷ 800 000 = 4,75. Grensen er 5 × 800 000 = 4 000 000 kr, så du har 200 000 kr igjen før du når den. Et par med samlet inntekt på 1 300 000 kr kan ha opptil 6 500 000 kr i samlet gjeld.

Bankene kan hvert kvartal gi lån som bryter kravene, for inntil 10 % av utlånsvolumet (8 % i Oslo). Det kalles fleksibilitetskvoten, og den er ingen rettighet. Banken skal også sjekke at du tåler en renteøkning, og kravet til egenkapital kommer i tillegg. Bruk kalkulatoren for hvor mye du kan låne for å se alle kravene samlet.

Vanlige feil

• Å glemme studielånet eller kredittkortrammen i den private gjeldsgraden.
• Å bruke inntekt etter skatt. Både banken og forskriften bruker brutto inntekt.
• Å bare ta med langsiktig gjeld i bedriftens gjeldsgrad. All gjeld skal med.