Arbeidskapital – regn ut arbeidskapitalen i kroner

Hva er arbeidskapital?

Arbeidskapitalen er det som blir igjen av omløpsmidlene når all kortsiktig gjeld er betalt:

Arbeidskapital = omløpsmidler − kortsiktig gjeld

Den kalles også netto arbeidskapital, og er et mål på bedriftens økonomiske handlingsrom i den daglige driften. Er arbeidskapitalen positiv, kan bedriften betale alt den skylder på kort sikt med eiendeler som blir til penger i løpet av året, og har penger til overs.

Eksempel

En grossist har 3 200 000 kr i omløpsmidler og 2 000 000 kr i kortsiktig gjeld. Arbeidskapitalen er 3 200 000 − 2 000 000 = 1 200 000 kr. Med en omsetning på 15 000 000 kr utgjør det 8 % av omsetningen. Likviditetsgrad 1 er 3 200 000 ÷ 2 000 000 = 1,6.

Positiv og negativ arbeidskapital

En annen måte å se arbeidskapitalen på er gjennom finansieringen. Balansen går alltid opp, så arbeidskapitalen er også lik egenkapital + langsiktig gjeld − anleggsmidler. Positiv arbeidskapital betyr at den langsiktige kapitalen er stor nok til å finansiere alle anleggsmidlene, og at resten finansierer en del av omløpsmidlene.

• Positiv: bedriften har en buffer. Omløpsmidlene kan krympe noe, for eksempel ved at kunder betaler sent, uten at regningene blir liggende.
• Negativ: deler av anleggsmidlene er finansiert med kortsiktig gjeld. Det er et varselsignal i de fleste bransjer, fordi gjelden forfaller før eiendelene har blitt til penger.
• Unntak: Kjeder med kontantsalg og raskt varesalg, som dagligvare og bensinstasjoner, kan ha negativ arbeidskapital uten problemer. De får betalt av kundene før de betaler leverandørene.

Arbeidskapitalbehov i driften

I budsjettering og verdsetting brukes ofte et smalere mål: hvor mye kapital selve driften binder.

Arbeidskapitalbehov = varelager + kundefordringer − leverandørgjeld

Med 1 400 000 kr i varelager, 1 100 000 kr i kundefordringer og 900 000 kr i leverandørgjeld binder driften 1 600 000 kr. Det beløpet må finansieres med egenkapital, lån eller kassekreditt. Velg «Arbeidskapitalbehov» i kalkulatoren for å regne det ut.

Slik frigjør du arbeidskapital

• Kortere kredittid til kundene og raskere fakturering. Se kundekredittid.
• Mindre varelager og raskere varesirkulasjon. Se varelagerets omløpshastighet.
• Lengre betalingsfrist hos leverandørene, så lenge det ikke koster deg rabatter.

Husk at et tall i kroner er vanskelig å sammenligne mellom bedrifter av ulik størrelse. Regn derfor også ut arbeidskapital i prosent av omsetning.