Likviditetsgrad 1 – regn ut og tolk bedriftens betalingsevne

Slik regner du ut likviditetsgrad 1

Likviditetsgrad 1 viser hvor mange kroner bedriften har i omløpsmidler for hver krone den skylder på kort sikt. Begge tallene står i balansen i årsregnskapet:

Likviditetsgrad 1 = omløpsmidler ÷ kortsiktig gjeld

Omløpsmidler er eiendeler som skal bli til penger i løpet av et år: varelager, kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, bankinnskudd og kontanter. Kortsiktig gjeld er alt som forfaller innen ett år, for eksempel leverandørgjeld, skyldig merverdiavgift og skattetrekk, skyldige feriepenger og trukket kassekreditt.

Eksempel

En byggevarehandel har 2 400 000 kr i omløpsmidler og 1 500 000 kr i kortsiktig gjeld. Likviditetsgrad 1 blir 2 400 000 ÷ 1 500 000 = 1,6. Bedriften har altså 1,60 kr i omløpsmidler per krone i kortsiktig gjeld, og arbeidskapitalen er 900 000 kr.

Hva er en god likviditetsgrad 1?

Den klassiske tommelfingerregelen i norske lærebøker er at likviditetsgrad 1 bør være minst 2. Bakgrunnen er at ikke alle omløpsmidler kan gjøres om til penger raskt eller til full verdi. Varer kan bli liggende, og noen kunder betaler sent eller aldri. Med dobbelt så mye omløpsmidler som kortsiktig gjeld har bedriften god margin.

• 2 eller mer: god betalingsevne på kort sikt etter tommelfingerregelen.
• Mellom 1 og 2: omløpsmidlene dekker gjelden, men bufferen er mindre. Se på likviditetsgrad 2 og på hvor raskt varelager og kundefordringer blir til penger.
• Under 1: kortsiktig gjeld er større enn omløpsmidlene, og arbeidskapitalen er negativ. Bedriften er avhengig av løpende innbetalinger, kassekreditt eller ny kapital for å betale regningene i tide.

Regelen er grov. En dagligvarebutikk får betalt med en gang og selger varene raskt, og kan leve godt med en lav likviditetsgrad. En maskinprodusent med tregt lager og lang kundekreditt trenger en høyere. Sammenlign derfor helst med bedrifter i samme bransje og med bedriftens egne tall fra tidligere år.

Likviditetsgrad 1 og 2

Likviditetsgrad 1 regner hele varelageret som betalingsmiddel. Likviditetsgrad 2 trekker varelageret fra og viser om bedriften kan betale den kortsiktige gjelden uten å selge en eneste vare. Den bør være minst 1. Fyller du inn varelageret i kalkulatoren, får du begge tallene. I eksempelet med 900 000 kr i varelager blir likviditetsgrad 2 (2 400 000 − 900 000) ÷ 1 500 000 = 1,0, akkurat på grensen.

Vanlige feil og fallgruver

• Langsiktig gjeld tas med. Bare gjeld som forfaller innen ett år hører hjemme i nevneren. Neste års avdrag på et langsiktig lån regnes likevel som kortsiktig gjeld.
• Ett tall sier lite. Balansen viser situasjonen én dag, som regel 31. desember. En bedrift med sesongsalg kan ha helt andre tall i mars enn i desember.
• Høyt er ikke alltid bra. En svært høy likviditetsgrad kan bety at mye penger står ubrukt i banken eller i et for stort lager, og det trekker totalkapitalrentabiliteten ned.

Likviditetsgrad 1 henger tett sammen med arbeidskapitalen: Er likviditetsgraden over 1, er arbeidskapitalen positiv. Er den under 1, er arbeidskapitalen negativ.